传媒：“CLAUDE+亚马逊云”AI产业链

　　投资要点：

    　　一、Claude AI：依靠优秀代码生成能力在Agent 领域稳居前列

    Claude 系列模型聚焦代码能力不断突破。5 月22 日，Anthropic在首届开发者大会上发布Claude 4 系列，包括Claude Opus 4 和ClaudeSonnet 4 两款模型，其中Opus 4 被称为全球最强编程模型，在多个基准测试中成绩优异，能连续编码7 小时，擅长处理复杂、长时间运行任务及AI 智能体工作流。

    　　Claude 和Cursor 深度合作：Cursor 在Claude 模型基础上会进行调优，以便用户使用效果更好。Claude3.7 的优秀代码生成效果助力Cursor 实现未来编码工具的愿景。

    　　Claude 的Agent 能力稳居第一：根据OpenAI 4 月发布PaperBench基准测试，主流开闭源模型在驱动智能体能力方面，Claude 模型的综合结果排名第一，超越o1/r1 模型。

    　　二、Claude&AWS 合作：多次股权合作。

    　　AWS 多次对Anthropic 进行股权投资：2023 年9 月，亚马逊承诺对Anthropic 进行12.5 亿美元的初始投资，并成为Anthropic 的主要云和训练合作伙伴。2024 年3 月底，AWS 追加投资27.5 亿美元，使累计投资增至40 亿美元。2024 年11 月，AWS 对Anthropic 新增40 亿美元的投资，并宣布Anthropic 与AWS 进一步深化战略合作，共同推进基础模型和生成式AI 发展。

    　　三、Claude 模型助力AWS 的AI 业务发展

    　　未来Claude AI 将通过亚马逊芯片和硬件进行训练。双方的合作确保了Claude 模型在AWS 平台训练，并通过Amazon Bedrock 服务企业客户；同时，Anthropic 正与AWS 旗下的Annapurna Labs 紧密合作，共同开发和优化下一代Trainium AI 芯片， 旨在最大限度地释放Trainium 硬件的计算效能。

    　　亚马逊大力投入AI 和AWS 基础设施建设。公司Q1 资本支出243亿美元，同比增长74%。25 年资本支出将达到1000 亿美元，较2024年830 亿美元大幅增长20%，计划资金位居AI 巨头厂商第一。据证券时报报道，6 月4 日，亚马逊宣布计划斥资100 亿美元在美国北卡罗来纳州建立新数据中心，以扩大其人工智能基础设施。

    　　四、投资建议

    　　Claude 系列模型能力提高推动Agent 应用赛道，推荐关注亚马逊&AWS，以及海外AWS 产业链公司。

    　　风险提示

    　　Agent 应用竞争加剧、AI 云竞争加剧

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