券商个人养老金业务三年发展：现状、挑战与未来

财联社7月9日讯 自2022年11月，首批14家券商获批成为个人养老金基金销售机构，至今已扩容至25家。近期，中证协披露了18家券商个人养老金产品代销规模，从千万到几十万不等。

具体来看，已披露规模的18家券商包括中金公司、银河证券等，规模各异。目前券商个人养老金业务受政策重视，开户量和基金销量攀升，但券商展业积极度与客户群兴趣度分化，规模出现明显分化。

券商展业走向特色化、差异化，头部券商占得先机，中小型券商则深耕细分市场。但券商个人养老金展业痛点依然存在，与银行、独立销售机构存在代际或结构性差距。

不过，个人养老金业务成为券商财富管理转型的重要抓手，券商正从“卖方销售”向“买方投顾”模式转变。券商普遍将整合资源，聚焦个人养老金基金与投顾服务协同课题。

券商提建议：建设独立账户

业界认为个人养老金业务代销规模有限，挑战与机遇并存。券商在客户基础、渠道功能等核心环节与银行存在差距。建议拓宽可投资范围，增加提前支取适用情形，推动突破个人养老金资金户唯一开户机构在银行的限制。

广发证券、平安证券呼吁代销品类扩容，推动建设券商独立账户及综合养老生态。国信证券建议取消养老基金产品持有期要求，丰富Y份额产品类别，尽快推出个人养老金投资顾问业务配套文件。

券商亮出打法，差异化服务是共识

国泰海通证券关注客户生命周期，优选目标日期产品；兴业证券以养老投教推广、账户业务及产品服务为抓手，稳步推进业务；银河证券创设“银河星安养”品牌，提供综合养老金融服务。

广发证券专设创新业务群组，构建养老金融产品谱系；平安证券通过零申购费模式和指数化产品矩阵布局深耕市场；国信证券上线养老计算器，提供补充养老账户服务；中泰证券打造功能完善的养老专区。

券商财富管理转型的重要抓手

展望未来，券商在个人养老金的布局破题关键或许在于跨界融合与增量思维。券商具备多元产品创新专长和生态协同经验优势，可将个人养老金业务与基金投顾深度绑定。

国信证券认为券商最大优势是投资顾问团队，可提供全生命周期一站式解决方案。银河证券表示个人养老金业务为券商财富管理转型提供新抓手，可提升客户黏性。广发证券认为券商未来发展优势体现在投研、投顾服务能力强等方面。

（文章来源：财联社）

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