债市要闻：监管新规、市场动态与信用债事件一览

债市要闻

【防风险，促规范！全面解读：时隔20年，监管大修货币经纪公司管理办法出台，聚焦五大重点】

时隔20年，金融监管总局修订发布《货币经纪公司管理办法》，防风险促规范是主基调，重点修订五大方面，促进行业经营更合规，有利于加强监管，防范金融风险，完善机构定位，优化金融服务，促进行业高质量发展。

【《商业银行市场风险管理办法》印发细化市场风险管理要求】

6月20日，国家金融监督管理总局印发《商业银行市场风险管理办法》，聚焦利率、汇率等风险，明确市场风险定义，强调完善治理架构，细化风险管理要求，加强与相关制度衔接。

【短期进入政策观察期 6月LPR报价保持不变业内预计下半年或会继续降息带动LPR下调】

6月20日，中国人民银行公布LPR报价，1年期和5年期以上LPR均维持不变。业内人士预计短期内将进入政策观察期，下半年央行或继续降息，推动LPR报价下调。

【银行科创债发行规模超2000亿元】

银行发行科创债持续升温，截至6月22日，已有20家银行合计发行科创债2180亿元。业内预计未来银行将继续在科创债市场扩容过程中发力，为科技创新领域提供资金支持。

【中长期债基年内最高涨超4%，超6成净值表现创新高】

截至6月20日，中长期纯债基金合计3479只，合计规模6.25万亿，其中3291只今年实现净值增长，占比94.60%。自5月初降准降息后，债市出现短期回调，6月来单边下行趋势明显。

【银行理财首单网下打新落地】

光大理财成为行业内首家参与网下打新的银行理财公司，以其管理的混合类产品“阳光橙增盈绝对收益策略”参与信通电子网下打新，并成功入围有效报价。

【单周四单可转债发行逐步恢复】

近期，可转债发行加快，本周4家公司启动发行，二级市场热度大幅提升。市场人士表示，优质新券将补充配置空缺，未来仍有可转债等待发行，科技类公司仍是主流。

【湖南证监局联合上交所举办科技创新公司债券政策解读会】

6月20日，湖南证监局联合上交所在长沙举办科技创新公司债券政策解读会，旨在加大债券市场对湖南科技创新的支持力度，引导更多资金流向科技领域。

【美联储：美国股票、企业债券和市政债券市场的流动性出现实质性恶化】

美联储货币政策报告显示，金融稳定在不确定性加剧中“具有韧性”，但市场流动性已有所改善，股票、企业债券和市政债券市场的流动性也出现了实质性恶化。

【英国央行：将在第三季度出售价值7.5亿英镑的短期和中期到期国债】

英国央行称，将在第三季度出售价值7.5亿英镑的短期和中期到期国债，以及6亿英镑的长期到期国债，将在货币政策委员会对量化紧缩计划进行年度审查后，公布后续安排。

【日本计划将2025财年超长期国债发行量削减3.2万亿日元】

日本财务省计划削减本财年超长期国债的发行量，拟在截至2026年3月底的财年，将20年期、30年期和40年期国债发行量总计减少3.2万亿日元。

公开市场：央行6月20日开展1612亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净回笼413亿元。本周央行公开市场将有9603亿元逆回购到期。

信用债事件

■东北证券资管计划诉讼进展：最高院驳回敦化农商行再审申请；

■惠州农商行获批增加发行金融债券业务范围；

■上交所对山东晟众予以书面警示；

■宁德交投等债券持有人会议未有效召开；

■花样年境外债重组最后截止日期延长至6月25日；

■温州铁路与轨道交通投资集团等公司有股权变动或业务调整；

■信达投资等公司拟下调债券票息；

■中国东航股份取消发行“25东航股SCP006”。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行】

上周五，货币市场利率多数上行，银存间质押式回购加权平均利率1天期上行，7天期下行创2024年10月以来新低，14天期上行创逾一个月新高。Shibor短端品种多数上行，银行间回购定盘利率多数上涨，银银间回购定盘利率表现分化。

【利率债|6月LPR保持不变，现券振幅有限，30年国债期货涨超0.2%】

上周五，国债期货30年期主力合约涨0.21%，银行间主要利率债收益率多数下行。业内人士指出，6月LPR保持不动符合市场预期，债市并未对此进行交易，市场下午针对央行买债操作的预期短暂带动了多头情绪。

【信用债|信用债多数上涨，全天成交放量至1562亿元】

上周五，信用债多数上涨，全天成交放量至1562亿元，部分债券涨幅居前，也有部分债券跌幅居前。高收益债方面，共175只收益率高于5%的信用债有成交。

【欧债市场|欧债收益率多数下跌，英国10年期国债收益率涨0.7个基点报4.536%】

上周五，欧债收益率多数下跌，英国10年期国债收益率上涨，法国、德国、意大利、西班牙10年期国债收益率均下跌，分析认为主要由于市场风险偏好回升。

【美债市场|美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌3.60个基点报3.899%】

上周五，美债收益率集体下跌，2年期、3年期、5年期、10年期、30年期美债收益率均有所下跌。

（文章来源：财联社）

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