2025年一季度企业年金数据出炉 公募基金公司竞争格局揭晓

　　近日，人力资源和社会保障部公布2025年一季度全国企业年金数据，公募基金公司在年金业务领域的最新竞争格局浮出水面。从投资管理机构数量看，公募基金公司在22家机构中占据11席，占比达50%。

　　从投资业绩看，无论是固定收益率组合还是含权益类组合，业绩居前者均有公募基金身影。其中，基金公司在含权益类组合中取得两位数收益率，在22家机构中位居第一，但也有基金公司录得负收益。

　　实际上，“非公募”管理业务是各大头部基金公司业务发展的基本盘，具有体量大、周期长等特点，管理收入稳定且可持续性较好。

　　22家投资机构中基金公司占据11家

　　根据年金数据，截至今年一季度末，年金基金投资管理机构共22家，管理着5713个年金组合，组合资产金额合计3.67万亿元。22家机构中基金公司占11席，数量占比50%。其中，易方达基金管理组合数量最多，工商银行旗下的工银瑞信基金是组合资产金额最高的基金公司。

　　其次，南方基金管理组合数量仅次于易方达基金，华夏基金、富国基金、国泰基金等组合数量均超100个。海富通基金、银华基金等组合数量及管理规模较小。

　　从年金投资业绩看，单一计划方面，固定收益类组合和含权益类组合的近三年累计收益率分别为10.92%和7.15%；集合计划下这两类组合的近三年累计收益率，分别为10.16%和6.09%。

　　基金公司之间的业绩存在差别。单一计划固定收益类组合近三年累计收益率，海富通基金、银华基金、国泰基金、工银瑞信基金表现较好，嘉实基金录得亏损。单一计划含权益类组合近三年累计收益率方面，国泰基金位居第一，工银瑞信基金是剔除嘉实基金外唯一一家含权益类组合业绩超过固定收益类组合的机构。集合计划含权益类组合近三年累计收益率方面，国泰基金最高，工银瑞信基金、南方基金、易方达基金收益率均在9%以上。

　　“非公募”业务发展日益成熟

　　国内企业年金市场最早于2005年启动，公募基金一直是其中的主要投资力量。企业年金管理，仅仅是公募基金公司的“非公募”管理业务的其中一部分，此外还有专户、社保、养老金等。非公募业务具备体量大、周期长等特点，管理收入稳定且可持续性较好，一直是稳健型公募基金公司发展的基本盘。

　　以易方达基金为例，其总资产管理规模3.5万亿元，其中约有1.5万亿元为非公募业务。海富通基金的企业年金组合规模约有750.88亿元。甚至，个别多牌照基金公司的非公募业务规模已超过了公募规模。以工银瑞信基金为例，其公募管理规模接近8000亿元，资产管理总规模超过2万亿元。

　　基金经理同样是“非公募”业务主角

　　资管业务是基金公司生产的生命线，业内总结出两条“基本盘”规律：公募业务以固收投资为基本盘，整体业务以非公募业务为基本盘。非公募业务作为长期发展的基本盘业务，实际上也与公募业务有着密切联系。最为直观的是基金经理，在各大头部基金公司中，公募基金中的基金经理也多是非公募业务中的主角。

　　以专户业务为例，根据基金业协会披露的数据，截至2025年4月末基金公司平均管理私募资管产品规模为348.43亿元，该统计一共纳入132家基金公司，由此计算出私募资管产品总规模约为4.6万亿元。其中，有14家基金公司的管理规模在1000亿元以上。

　　从最新的基金一季报披露数据来看，兼管非公募业务的多为所在基金公司的知名基金经理。国内专户理财业务开启于2008年，近些年来基金公司的发展偏重公募业务，专户管理规模有所下降。业内人士表示，未来专户业务要下大力气开拓高净值客户和企业客户。

（文章来源：券商中国）

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