大额存单日渐稀少 银行负债端业态重塑

新一轮降息开启，大额存单日渐稀少。记者走访多家银行发现，不少全国性银行已停售中长期大额存单，且在售大额存单收益率与普通定期存款相比并无明显优势。

业内人士指出，中长期大额存单难觅是金融机构在净息差承压下主动进行负债端改革的结果。此外，低利率环境正迫使银行全面重塑负债结构与经营模式，促使银行从单纯追求规模向追求质量效益转变。

净息差吃紧长期限存款压降

招商银行、中信银行等网点工作人员表示，目前没有或已停售3年期和5年期的大额存单，最长为2年，且利率与1年期的一样。建设银行、工商银行理财经理也表示，大额存单与普通定期存款相比已无明显优势，主要是看中了它的可转让特性。

随着新发行的大额存单利率不断走低，不少储户盯上了大额存单转让专区里的“二手货”。储户陈女士向记者介绍经验，她曾“蹲到”一单剩余期限10个月，利率1.71%的转让大额存单。

业内人士认为，中长期大额存单踪影难觅，本质上是金融机构在净息差收窄压力下，主动进行负债端改革的结果。

银行负债端业态重塑

银行业净息差持续收窄，2025年一季度，我国商业银行净息差为1.43%，相较于2024年四季度下降9个基点。在低利率环境下，面对净息差持续收窄，不少银行的揽储策略发生变化，存款利率调降节奏也打破常规。

长久以来，区域性中小银行揽储难度大于全国性大中型银行，更依赖加高利率的揽储策略。然而，在始于5月的降息过程中，部分区域性中小银行迅速跟进并实现“超车式”降息，存款利率下调幅度加大。

业内人士认为，低利率环境正迫使银行全面重塑揽储策略、负债结构和经营模式，从单纯追求规模向追求质量效益转变。

调整传统存款依赖思维

新一轮存款利率调降已满月，业内人士认为，银行负债端表现稳定，“存款搬家”现象没有预期中那样明显。但也有专家认为，近期理财规模的提升得益于存款利率下降所带来的“存款搬家”现象。

展望下一步，储户资金未来将呈现三大流向：一是转向非银金融产品；二是回流实体经济；三是短期内向中小银行流动。苏商银行特约研究员薛洪言表示，投资者需调整传统的存款依赖思维，可适度分散配置国债、中短债基金等低风险资产，以平衡流动性与收益。

（文章来源：中国证券报）

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