高盛维持A股港股超配建议，看好中国经济增长
“市场配置方面，我们维持对A股和港股的超配建议，预计沪深300目标点位为4600点，MSCI China目标点位为84点，隐含约10%的上行空间。”在6月23日举行的媒体见面会上，高盛中国股票策略分析师付思表示。
行业配置方面，付思表示，高盛近期调高了银行和地产板块的评级，主要受益于国内政策支持，同时继续超配以消费为主的板块，包括医疗器械、消费服务、传媒和电商零售等细分领域。
高盛中国经济学家王立升指出，中国经济增长短期仍较有韧性，今年下半年政策对冲会明显加码。
A股、港股或将齐头并进
付思强调，目前高盛维持对A股和港股的超配建议。资金层面，当前全球配置型资金对美国股票的持仓已达历史高位，而中国在全球配置型资金中仍处于底部位置，若宏观经济持续改善，具备较大潜力吸引更多资金流入。
高盛的数据显示，对冲基金仓位已显著回落，表明当前对冲基金持观望态度。投资者当前重点关注7-8月关税政策落地情况以及下半年政策动向。
谈及A股和港股的轮动，付思认为，A股和港股未来三个月的表现可能相对会均衡。港股市场近期表现呈现回暖态势，A+H两地上市公司的折价水平已明显收窄。
此前，高盛发布《中国民营企业回归》系列报告指出，中国民营企业的中期投资前景正在改善，“中国民企十杰”能够巩固其在股市上的主导地位。
高盛所说的“中国民企十杰”分别是：腾讯、阿里巴巴、小米、比亚迪、美团、网易、美的集团、恒瑞医药、携程集团和安踏体育。
“目前投资者对这10只股票的反馈比较积极。”付思说。投资主题来看，付思建议关注“民企十杰”、AI、出口新兴市场的相关企业、高股息、国内政策受益股等。
行业配置方面，付思表示，高盛近期调高了银行和地产板块的评级，同时继续超配以消费为主的板块。
中国经济增长短期仍较有韧性
高盛中国经济学家王立升也在会上对宏观经济方面发表了最新观点。王立升指出，中国经济增长短期仍较有韧性，今年以来出口超预期，使得中国GDP增长稳定。
王立升判断，今年下半年政策对冲会明显加码。虽然下半年会有适度温和政策宽松，尤其在消费和投资端，但大规模的政策刺激在非常短期（如1- 2个月）内公布的可能性相对较低。
人民币方面，王立升预计，人民币对美元有一定升值空间，但幅度比欧元和日元升值小，这对出口能提供适当小幅支撑。
“过去的一个周末，地缘政治问题变得更加敏感和尖锐，原油价格可能对中国PPI产生更直接的影响。”王立升还提到。
（文章来源：财联社）
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