五矿证券保荐项目涉财务造假，投行业务频遭监管

中经实习记者孙汝祥记者夏欣北京报道

近日，广道数字被深圳证监局查明涉嫌存在财务造假，造假时间持续6年半，与公开发行文件财务报告期及持续督导期基本重叠。五矿证券作为保荐人，未发现其造假行为，反而出具了《发行保荐书》，可能会面临行政处罚和民事赔偿责任。五矿证券已连发三道声明，拟对投资者进行先行赔付。

自2024年起，五矿证券连续撤回5单IPO项目，无1家企业过会或发行，投资银行业务手续费净收入较上年大幅下降50.23%。不仅如此，自2024年12月以来，五矿证券接连被新疆证监局、证监会、深交所采取监管措施。

专业人士分析，出现上述问题或与管理层不够稳定有关。此前7年时间里，五矿证券已经历了4次董事长更迭。

发行人涉嫌财务造假，保荐人该当何责？

五矿证券保荐的广道数字于2021年11月15日在北交所上市，公开发行文件引用的财务数据涵盖2018年至2020年及2021年上半年。广道数字2025年6月13日披露的深圳证监局《行政处罚事先告知书》显示，该局查明，广道数字涉嫌在2018年至2024年上半年虚增营业收入及营业成本。

广道数字公告同时表明，公司可能被实施重大违法强制退市。五矿证券在《发行保荐书》和《保荐总结报告书》中承诺了相关责任。律师表示，五矿证券可能存在尽职调查未勤勉尽责行为，可能面临行政处罚和民事赔偿责任。五矿证券已连发三道声明，表示愿意进行先行赔付。

投行业务问题频发，2024年以来IPO颗粒无收

Wind数据显示，截至目前，五矿证券成功保荐7家（含联合保荐1家）IPO公司，2024年至今则为0。自2024年开始，五矿证券连续撤回5单IPO项目，撤否率高达100%。五矿证券2024年年报显示，投资银行业务人员已减少，投资银行业务手续费净收入较上年大幅下降，合并净利润也下降。

半年之内三次遭到监管查处

2024年12月23日，五矿证券被新疆证监局出具警示函。2025年3月28日，五矿证券被证监会责令改正。同年5月16日，深交所对五矿证券采取书面警示的自律监管措施。业内人士认为，五矿证券投行业务业绩下滑与频遭查处，或与公司管理层不够稳定有关。在过去不到7年时间里，五矿证券经历了4次董事长更迭。

（文章来源：中国经营报）

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