首批新型浮动费率基金火热发行！投资基金不能只关注费率

　　近日，首批新型浮动费率基金火热发行，部分产品半天销售数亿元。本批新型浮动费率基金，将管理费率与投资者每笔投资的持有回报水平等挂钩，简单而言，投资者“多赚多付管理费，少赚少付管理费”。

　　有业内人士提醒，费率是一项重要指标，但不是决定基金投资价值的关键因素，投资者选择基金应更关注基金投资的赛道、基金经理能力等情况。

　　设置三档管理费费率 适合中长期投资者

　　据悉，本批新型浮动费率基金均设置了1.2%（基准档）、1.5%（升档）、0.6%（降档）三档管理费费率。具体来看，投资者持有基金超过一年的，若持有期间年化收益率为正，且跑赢业绩比较基准超6%时，管理费率为1.50%/年；当持有期间年化收益率跑输业绩比较基准3%或更多时，管理费率为0.6%/年；其他情形下，管理费率为1.2%/年。

　　记者简单测算，若投资者买10万元某新型浮动费率基金，和1.2%的管理费率相比，当基金跑输业绩比较基准约3%，收益少赚约3000元，管理费支出可节省约600元；若基金跑赢业绩比较基准约6%，收益多赚约6000元，管理费支出增加约300元。

　　晨星（中国）基金研究中心总监孙珩表示，新型浮动费率基金将基金公司、基金经理与投资者利益深度绑定，激励基金经理追求更好业绩；以业绩基准为费率浮动依据，规范投资策略，减少风格漂移等问题；业绩不佳时管理费下调，能降低投资者持有成本。

　　“但劣势是持有期限门槛较高，短期投资者即便基金表现差也需承担较高费率，且复杂收费机制易让投资者困惑。”孙珩表示，此类基金适合有中长期投资规划、认可基金经理投资能力和策略，且希望基金业绩与费用挂钩，实现风险共担、收益共享的投资者。

　　提醒

　　费率优势不明显 需关注基金经理历史业绩等

　　对于投资者而言，有必要抛弃“旧基”买此类“新基”吗？

　　“仅从基准费率来看，目前现有的主动权益基金管理费率基本也在1.2%左右，和新型浮动费率基金之间管理费差别不大。”苏商银行特约研究员武泽伟强调，投资基金时，尽管费率是重要考量因素，但更重要的是基金未来的投资收益。

　　孙珩建议，若“旧基”长期业绩不佳，且投资策略、基金经理能力等方面存在问题，而新型浮动费率基金的基金经理历史业绩优秀、投资策略清晰，同时投资者认可其费率与业绩挂钩模式，可考虑更换；若“旧基”业绩稳定、符合自身投资目标和风险偏好，且固定费率在可接受范围内，那么没有必要为追逐新基金而放弃原有配置，毕竟新基金也存在业绩不确定性和建仓期等问题。

　　若投资者选择新型浮动费率基金，面对众多基金如何挑选？“现在新型浮动费率基金刚刚发行，没有历史业绩可供参考，但投资者可以从基金公司、基金经理，以及招募说明书中规定的投资范围、投资策略等方面对基金进行评估和选择。”武泽伟说。

（文章来源：广州日报）

(原标题：理财档案｜首批新型浮动费率基金火热发行！投资基金不能只关注费率)

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