北证50上半年领跑 基金业绩分化显著

数据显示，上半年，北证50涨跌幅为39.45%。当北证50指数以全球涨幅冠军的姿态狂飙时，北交所主题基金却上演“冰火两重天”：多只产品跑赢指数，中信建投北交所精选A/C豪取82%收益。

北证50上半年领跑

2025年上半年，北证50指数表现突出，成为全球主要股指中涨幅最高的指数之一。截至6月30日，北证50指数收盘点位为1447.18点，相较于2024年12月31日收盘点位1037.81点上涨了39.45%。根据中国银河证券研报，北交所优化并购重组分道制审核机制，推动交易制度与指数编制规则优化，夯实服务“专精特新”企业的制度基础。

此外，2025年新三板创新层的进层企业在盈利能力与科技投入方面进一步优化。2025年前三批进层公司共206家，“专精特新”企业160家，占比接近八成。进层公司2024年平均营业收入达5.69亿元，平均归母净利润升至0.61亿元。

申万宏源专精特新首席分析师刘靖表示，北交所上半年表现亮眼与政策托底预期较好、流动性宽松等因素相关。

多只产品跑赢指数

受益于北证50指数表现突出，合计39只北交所主题基金上半年实现正收益。分类型看，包括两年定开基金和北证50成分指数基金。尽管北证50指数上半年大涨39.45%，但仅7只跑赢指数。其中，广发北证50成份A/C以40.04%、39.83%居首。两年定开基金中，中信建投北交所精选两年定开A/C收益分别高达82.45%、82.10%。

中信建投基金北交所精选两年定开基金经理冷文鹏表示，一方面归因于北交所市场的主题定位，另一方面归因于基金的核心投资策略。

头尾产品收益差距较大

尾部产品业绩与头部产品相比差距较大。部分产品成立不足半年不参与排名，而在成立半年以上的产品中，鹏华北证50成份指数A/C等收益率不足30%，未能跑赢北证50指数。嘉实北交所精选两年定开A/C分别以收益28.97%和28.58%在11只两年定开产品中包揽最末位次，较冠军产品落后超53个百分点。

展望下半年，冷文鹏表示，近期北交所市场以盘整为主，但整体来看处于高位，需要通过业绩增长逐步消化估值泡沫。预计未来一段时间，分红、消费以及创新仍是主线。

（文章来源：华夏时报）

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