光伏板块重返聚光灯下：政策与市场的双重博弈

　　已经持续下跌四年的光伏板块，突然重返聚光灯下。

　　6月29日，人民日报头版推出金社平文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，明确指出光伏行业内卷严重，需要采取多种措施破除“内卷式”竞争。

　　7月1日，中央财经委员会第六次会议提出，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

　　7月3日，工业和信息化部召开光伏企业座谈会，会议要求坚决落实中央财经委员会第六次会议的决策部署，聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。

　　资本市场预期通过淘汰落后产能，将推动产业链各环节价格回升，助力光伏行业摆脱当前困境。亚玛顿、华光环能两只光伏概念股，7月2日开始走出三连板的强劲上涨。7月8日，光伏板块再度成为市场风口，行业两大权重股放量上涨，其中通威股份涨停，隆基绿能涨幅超过6%。期货市场上，多晶硅主力合约一度冲击涨停。

　　在股价表现上看，光伏反内卷政策预期拉满，但行业基本面尚未出现明确好转信号。

　　上半年抢装潮结束新增装机量回落

　　光伏行业压降落后产能的政策值得期待，目前市场主要担心需求不足。

　　2025年相关政策明确规定不同时间并网项目的电价确定方式，受政策时点影响，分布式光伏在上半年出现“抢装潮”。Wind数据显示，2025年1—5月，累计新增并网规模近2亿千瓦，同比增长57%，我国光伏发电累计装机规模突破10亿千瓦。

　　进入下半年，随着“抢装潮”结束，下游需求明显回落。中游硅片价格下跌，下游电池片价格下跌，晶硅光伏组件价格环比持平。上游环节，工业硅价格较今年年初下降21.9%，较2024年均价下降31.4%。

　　值得注意的是，一线大厂的降价动作。近日，隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、通威股份纷纷下调组件报价，下调幅度为0.01—0.03元/W。

　　小企业加速退场一线大厂直言产能还未出清

　　一线大厂持续下调价格，迫使竞争力不足、资本实力弱的小企业加速退场。根据华夏能源网统计数据，2024年以来已经至少有70家光伏企业申请破产清算，绝大部分为中小企业。

　　目前，行业参与者加速退场已经蔓延到实力相对更强的上市光伏企业。信濠光电、绿康生化等，均发布了出售光伏资产、拍卖控股股权等相关公告。

　　按照一般的产业投资逻辑，产能加速出清有利于头部企业提高市占率，但眼下的光伏企业还很难吃到这块“甜点”。隆基绿能创始人、总裁李振国表示行业中短期的整合可能要等到比较靠前的企业无法经营、退出后，才有可能结束，且目前价格已经低于成本。

　　根据公司公告，隆基绿能2024年净亏损86.2亿元，2025年一季度，净亏损14.36亿元。自2012年上市以来，这是隆基绿能首次出现年度亏损。

　　在头部企业掌门人看来，行业产能出清还远远不够，产业链各环节的现货价格也未有明显改善，但这并不影响光伏板块的价格表现。短期内，光伏板块有望成为市场风口，近期股价让人们看到了希望，但该板块后市表现仍待进一步观察。

（文章来源：老狼财经）

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