美股、铜关税及AI影响：市场动态与趋势分析

①高盛美银上调标普500指数目标位瑞银：当前美股上行周期尚未触及天花板

高盛再次上调标普500指数目标位，预计美联储降息及大型股票强劲基本面将推动市场上涨，将远期市盈率预期从20.4倍上调至22倍，同时将3个月、6个月和12个月回报预期分别上调至+3%、+6%和+11%，对应新目标位分别为6400点、6600点和6900点。美银也上调标普500指数年底目标位至6300点，12个月目标为6600点。瑞银研报称，美股牛市已持续33个月，突破长期牛市平均生命周期，受人工智能技术突破和全球安全格局重构驱动，本轮行情累计上涨69%。

评论员徐广语：当前美股的上涨逻辑已明显转向“业绩+流动性”双轮驱动。尽管特朗普关税政策带来潜在风险，但市场更聚焦于科技巨头二季度业绩及美联储9月降息预期升温。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：科技龙头基本面持续向好，未来仍有带动美股向上潜力。

②特朗普称将对铜和药品征税普华永道警告干旱或致铜供应短缺 2035年全球32%芯片产能面临中断风险

特朗普表示，他准备对进口的铜征收50%的关税，而制药商至少还会有一年的时间才会面临海外产药品200%的畸高税率。普华永道周二发布报告称，到2035年，全球32%的芯片产能可能因气候变化导致的铜供应中断而受影响，这一比例是当前水平的四倍。

评论员徐广语：特朗普表示将对进口铜征收50%关税后，美国铜价在7月8日飙升至历史新高，纽约期铜合约涨幅一度达到17%。铜是许多行业的关键原材料，关税可能导致这些行业的生产成本上升，进而影响相关产品的价格和利润。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：芯片光模块推动铜价上扬，供求短缺尚不确定。

③AI带动电力需求猛增 GE Vernova被瑞银冠以 “最强盈利增长股”

瑞银近日给予美国电力巨头GE Vernova“买入”评级，目标价614美元，瑞银表示，受AI数据中心电力需求激增及供应紧张驱动的发电周期提振，GE Vernova有望大幅受益，并将凭借愈发强大的定价能力提升来实现长期利润增长。

评论员徐广语：GE Vernova被瑞银评为“最强盈利增长股”的核心逻辑在于其精准卡位AI数据中心爆发的电力需求缺口。GE Vernova凭借燃气发电和电气化业务的协同优势，构建了覆盖发电、输电、储能的完整解决方案链。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：电力股的走强以短线轮动为主，强周期想象空间有限。

④英伟达股价创新高 Wedbush：B200芯片供不应求花旗上调英伟达目标价至190美元

英伟达股价隔夜报收160美元，创历史新高。Wedbush证券的报告称，英伟达B200芯片需求持续超出供应能力，未来季度仍有增长空间。花旗将英伟达目标股价上调至190美元。认为主权国家对AI基础设施需求增长将推动其扩张。

评论员徐广语：英伟达B200芯片的供不应求现象凸显了其在全球AI算力市场的统治地位。GB200系统优先供应策略既保障高端客户粘性，又提升整体利润率。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：英伟达股价表现取决于其产品的核心竞争力，其行业龙头地位难以撼动。

⑤亚马逊会员日销售额有望飙升至238亿美元移动端占比将创历史新高

Adobe预计，今年的亚马逊Prime会员日（7月8日至11日）期间，美国在线消费额将达创纪录的238亿美元，同比增长28.4%。移动端购物预计将贡献125亿美元销售额，占比52.5%。

评论员徐广语：亚马逊Prime会员日销售额的预测揭示了后疫情时代电商生态的三大进化：移动端首次贡献过半销售额（52.5%），印证“拇指经济”已成主流。

申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：线上消费作为新型业态潜力巨大。

（文章来源：第一财经）

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