证券公司分类评价制度修订 聚焦高质量发展

　　证券时报记者程丹

　　时隔五年，证券公司分类评价制度再次迎来修订。6月20日，证监会就《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见，优化业务发展加分指标，引导经营机构聚焦高质量发展，支持中小机构特色化、差异化发展，突出“打大打恶”导向，强化综合惩戒，切实加强中小投资者保护。

　　此次将规则标题由《证券公司分类监管规定》调整为《证券公司分类评价规定》。业内人士指出，证券公司分类评价制度是证券公司监管的基础性制度，证监会根据分类结果实施差异化监管政策。

　　更加突出券业功能发挥，注重专业能力。此次《规定》修改，将“引导证券公司更好发挥功能作用，提升专业能力”写入总则，并将现有评价框架调整为“风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况”。

　　同时，为更好地评价证券公司“功能发挥情况”，《规定》新增由证券业协会组织“功能发挥情况”专项评价，并将结果运用到证券公司分类评价中。

　　实际上，在日常实践中，近年的证券公司分类评价工作突出引导行业树立正确经营理念，通过设置专项监管工作、自律组织专项评价方式，督促行业处理好功能性和盈利性的关系。

　　市场人士认为，证券公司是我国资本市场乃至金融体系的重要中介力量，此次修订一定程度上反映了监管层对证券行业高质量发展的引导。

　　“证券公司要自觉平衡好功能性与盈利性的关系，发挥资本市场专业优势，着力提高直接融资比重，服务好实体经济发展。”一家证券公司有关人士表示。

　　《规定》适当优化整合规模性指标，突出鼓励差异化发展、特色化经营的导向。具体来看，此次《规定》修改，取消了营业总收入的加分指标，同时提升对净资产收益率的加分力度。

　　《规定》适当提升了部分加分指标的覆盖面，将净资产收益率和经纪、投行、资管等主要业务收入加分由前20名提升到前30名，按名次加0.25分到2分不等。

　　为强化对严重违法违规行为的综合惩戒，更好落实“打大打恶”的要求，加强对中小投资者合法权益的保护，《规定》在三方面作了完善。

　　一是突出“打大打恶”，完善下调评价结果的手段。二是引导充分有效运用多种监管手段，从严打击证券违法违规行为。三是鼓励证券公司申请适用行政执法当事人承诺或开展先行赔付，更好维护投资者合法权益。

　　《规定》在总结既往分类评价经验的基础上，还明确了证券公司完成重大风险化解处置等特殊问题的处理规则。

（文章来源：证券时报）

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